Zusammenfassung
Michelle W. Bowman, Vizevorsitzende des FOMC für Aufsicht, betonte die Notwendigkeit, dass sich das globale Finanzsystem an rasche Veränderungen anpassen muss. Sie erörterte die Modernisierung der Aufsicht und konzentrierte sich dabei auf Lehren aus dem Zusammenbruch der Silicon Valley Bank (SVB), die Steigerung der Effektivität der Aufsicht sowie die Verbesserung der globalen Aufsicht. Der SVB-Zusammenbruch offenbarte kritische Lehren für Bankenaufseher. Eine unabhängige Prüfung ergab, dass Aufseher bereits Monate vor dem Kollaps über Informationen zu SVB-Schwächen verfügten, jedoch nicht rechtzeitig handelten. Die Prüfung korrigierte Missverständnisse über die Rolle sozialer Medien und regulatorischer Änderungen und verwies stattdessen auf Probleme bei der aufsichtlichen Rechenschaftspflicht und Entscheidungsfindung. Bowman unterstrich die Bedeutung rechtzeitigen aufsichtlichen Handelns. Aufseher müssen bei auftretenden Schwachstellen eingreifen, um Banken die Möglichkeit zu geben, Probleme unter normalen Bedingungen zu beheben. Verzögerungen in Kommunikation oder Maßnahmen mindern die Wirksamkeit der Aufsicht. Die Prüfung stellte fest, dass sich die SVB-Aufsicht auf Prozesse statt auf zentrale finanzielle Risiken konzentrierte, was zu einer ineffektiven Überwachung führte. Klare Rollen und Verantwortlichkeiten sind entscheidend für rechtzeitiges aufsichtliches Handeln. Die Federal Reserve verbessert ihren Entscheidungsrahmen, um eine direkte Zuweisung von Verantwortung und Befugnissen sicherzustellen. Die überarbeitete *Statement of Supervisory Operating Principles* des Board, die Erkenntnisse aus der SVB-Prüfung einbezieht, zielt auf mehr Transparenz und Rechenschaftspflicht ab. Bowman hob die internationalen Implikationen der Aufsichtsmodernisierung hervor. Die Lehren aus dem SVB-Fall sind global relevant und unterstreichen die Notwendigkeit, wesentliche Risiken zu priorisieren und die Aufsichtsintensität anzupassen. Internationale Gremien wie der Basler Ausschuss für Bankenaufsicht und der Finanzstabilitätsrat müssen sich auf wesentliche Risiken konzentrieren und Daten rigoros validieren, um ihre Glaubwürdigkeit zu wahren. Abschließend forderte Bowman eine kontinuierliche Evaluierung der Aufsichtsprozesse, um sicherzustellen, dass diese mit einem sich schnell wandelnden Finanzsystem Schritt halten. Aufsichtsinstitutionen müssen sich weiterentwickeln, um bedeutende Risiken effektiv zu identifizieren und darauf zu reagieren.
Analyse-Perspektive
Die Rede des Vertreters des Offenmarktausschusses der US-Notenbank (FOMC) betont die Notwendigkeit, die aufsichtsrechtlichen Rahmenwerke im Finanzsektor zu modernisieren, um sich an die raschen Veränderungen des globalen Finanzsystems anzupassen. Der Vertreter hebt die Lehren aus dem Zusammenbruch der Silicon Valley Bank (SVB) im Jahr 2023 hervor und unterstreicht die Bedeutung rechtzeitiger aufsichtsrechtlicher Maßnahmen und klarer Entscheidungsbefugnisse. Der Fall SVB dient als Fallstudie und zeigt, dass die Aufsichtsbehörden bereits Monate vor dem Kollaps über die Schwachstellen der Bank informiert waren, jedoch nicht entschlossen handelten. Diese Verzögerung wurde auf unklare Entscheidungsbefugnisse und mangelnde Rechenschaftspflicht innerhalb des Aufsichtssystems zurückgeführt. Der Vertreter betont, dass aufsichtsrechtliche Entscheidungen zeitnah erfolgen müssen, um wirksam zu sein. Werden Schwachstellen frühzeitig erkannt, haben Banken mehr Optionen, um ihnen zu begegnen, etwa durch Risikoreduzierung, Stärkung der Liquidität oder Kapitalerhöhung. Verzögerungen in der Kommunikation oder im Handeln können die Aufsicht jedoch unwirksam machen. Die Überprüfung des SVB-Zusammenbruchs ergab, dass sich die aufsichtsrechtliche Aufmerksamkeit oft auf Verfahrensfragen konzentrierte, statt auf die zentralen finanziellen Risiken. Dies unterstreicht die Notwendigkeit einer Aufsichtskultur, die zeitnahe Maßnahmen und klare Rollen und Verantwortlichkeiten priorisiert.
Um die Wirksamkeit der Aufsicht zu verbessern, erwägt die Federal Reserve Reformen, die eine direkte Zuweisung von Verantwortung, Befugnissen und Rechenschaftspflicht sicherstellen. Dazu gehören die Klärung von Entscheidungsrechten für Prüfer und aufsichtsrechtliche Führungsebenen sowie die Einrichtung direkter Eskalationswege. Die Veröffentlichung der „Grundsätze für die aufsichtsrechtliche Praxis“ (Statement of Supervisory Operating Principles) durch den Board zielt darauf ab, Transparenz und Rechenschaftspflicht zu erhöhen, mit Fokus auf die frühzeitige Identifizierung wesentlicher Risiken und zeitnahe Maßnahmen.
Die Rede geht auch auf die internationalen Auswirkungen der Modernisierung der Aufsicht ein. Die aus dem SVB-Zusammenbruch gezogenen Lehren sind global relevant, da internationale Gremien wie der Basler Ausschuss für Bankenaufsicht (BCBS) und der Finanzstabilitätsrat (FSB) auf präzise Daten und Analysen angewiesen sind, um Standards zu setzen. Die unabhängige Überprüfung ergab, dass diese Gremien ihre Arbeit zunächst auf unvollständige Berichte stützten, was zu fehlerhaften regulatorischen Maßnahmen führte. Um ihre Glaubwürdigkeit zu wahren, müssen internationale Institutionen sich auf wesentliche Risiken konzentrieren und die von ihnen verwendeten Daten und Analysen validieren.
Der Vertreter fordert eine Neuausrichtung der Aufsichtsprozesse, um mit der Entwicklung des Finanzökosystems Schritt zu halten. Dazu gehören die Organisation des Personals zur Priorisierung von Risiken, die Anpassung der Aufsichtsintensität und die Ausstattung der Mitarbeiter, um schnell auf identifizierte Schwachstellen reagieren zu können. Die rasche Entwicklung des Finanzsystems erfordert, dass sich auch die Aufsichtsinstitutionen weiterentwickeln, wobei ihr Erfolg daran gemessen wird, inwieweit sie wesentliche Risiken erkennen und darauf wirksam reagieren.
Abschließend unterstreicht die Rede die Notwendigkeit, die aufsichtsrechtlichen Rahmenwerke zu modernisieren, um die Finanzstabilität zu stärken. Durch die Lehren aus vergangenen Fehlern und die Umsetzung zeitnaher, rechenschaftspflichtiger und evidenzbasierter Aufsichtspraktiken können sowohl nationale als auch internationale Finanzsysteme die Herausforderungen eines sich schnell wandelnden wirtschaftlichen Umfelds besser bewältigen.
link
https://www.federalreserve.gov/newsevents/speech/bowman20261014a.htm