演讲稿摘要
米歇尔·鲍曼详细阐述了即将对美国银行监管压力测试框架进行修订的计划，强调这是一项历时多年、旨在解决金融危机后资本充足率要求设定和监管流程缺陷的努力。联邦储备委员会计划最终确定增加透明度和公众问责制的规则，具体包括全面披露压力测试模型——包括公式、变量和假设——以及情景设计过程。此次重大调整的关键组成部分包括：将压力资本缓冲（SCB）要求平均化处理两年以降低波动性，将合规时间与日历年末对齐，并维持总体资本水平。拟议的修改还包括对非利息收入模型进行改进，旨在更好地反映业务多样性。
除了这些直接的改变之外，鲍曼还概述了一种扩展的监管方法，即利用压力测试进行主动风险识别。这意味着超越资本充足率计算，利用前瞻性练习来识别机构面临的特定金融和非金融风险。其意图是补充现有的银行层面情景分析和全企业压力测试，促进监管机构与机构之间的对话，以增进对新兴风险的理解。硅谷银行的经验证明了此类分析能够检测漏洞，例如利率风险和无息存款集中度，从而能够更早地进行监管干预。
该扩展框架纳入了额外的压力情景、反向压力测试（即机构设计导致重大财务损害的情景）以及对特有风险的关注。最终目标是提高监管判断和机构风险管理能力，加强美国银行系统的韧性并增强公众信心。拟议的改革旨在建立一个更合理、更稳健、更透明的资本充足率框架，同时提高监管监督的有效性。
观点分析
美聯儲對銀行監管壓力測試提出的修訂，代表著向增強透明度和重新校準監管方法論的重大轉變。核心目標似乎是解決現有框架中固有於不透明性和波動性方面的批評，特別是關於壓力資本緩衝（SCB）和大型金融機構相關資本要求。承諾公開披露壓力測試模型——包括方程式、變量和基礎假設——表明有意促進更大的市場紀律並減少潛在的法律挑戰。儘管此舉可能在短期內增加行政負擔，但預計將提高模型的可信度並使其與實際風險狀況保持一致。
SCB結果在兩年壓力測試中的平均化，以及推遲生效日期，表明有意減弱順週期性，並為銀行提供更大的資本規劃可預見性。儘管聲明的目標是將波動性降低約50%，但預計對整體資本水平的影響將為中性，表明重點是平滑而非整體降低。在情景設計中納入公眾反饋，並從2026年壓力測試開始延伸到情景本身，進一步強調了對更具協作性和迭代性的監管流程的承諾。
除了對SCB框架的直接修改外，對前瞻性壓力測試的強調，代表著監管實踐中一項潛在的重大演變。將現有的基於資本的壓力測試作為針對特定機構脆弱性評估基礎的意圖，且不直接影響資本要求，表明正在轉向更精細和主動的監管。矽穀銀行案例清晰地說明了這種方法的潛在益處，突出了在重大利財困出現之前識別利率風險和集中度風險的能力。
所提議的壓力測試方法擴展——包括額外情景、與機構的開放對話以及逆向壓力測試——旨在加深對特有風險和潛在系統性溢出效應的理解。這種轉變意味著對定性評估和監管判斷的更大依賴，以補充現有框架的定量輸出。強調比較內部銀行分析與美聯儲評估，表明希望在監管機構和受監管實體之間建立更具協作性的關係，從而可能提高整個行業的風險管理實踐的有效性。歸根結底，這些改革的成功將取決於平衡增強透明度和問責制與有效監管和維持金融穩定之間的需求。
原文链接
https://www.federalreserve.gov/newsevents/speech/bowman20260918a.htm