Resumen del discurso
Michelle Bowman detalló las próximas revisiones al marco de pruebas de estrés regulatorio para los bancos de EE. UU., enfatizando un esfuerzo plurianual para abordar las deficiencias en el establecimiento de los requisitos de capital y los procesos de supervisión posteriores a la crisis financiera. La Reserva Federal tiene la intención de finalizar las normas que aumenten la transparencia y la rendición de cuentas pública, específicamente a través de la divulgación completa de los modelos de pruebas de estrés – incluyendo ecuaciones, variables y supuestos – y el proceso de diseño de escenarios. Un componente clave de la revisión implica el promediado de los requisitos del colchón de capital de estrés (SCB) durante dos años para reducir la volatilidad, la alineación de los plazos de cumplimiento con el fin de año calendario y el mantenimiento de los niveles agregados de capital. Las modificaciones propuestas también incluyen mejoras en los modelos para los ingresos no derivados de intereses, con el objetivo de capturar mejor la diversidad empresarial.
Más allá de estos cambios inmediatos, Bowman describió un enfoque de supervisión ampliado que aprovecha las pruebas de estrés para la identificación proactiva de riesgos. Esto implica ir más allá de los cálculos de los requisitos de capital para utilizar ejercicios prospectivos que identifiquen las vulnerabilidades específicas de cada entidad a los riesgos financieros y no financieros. La intención es complementar los análisis de escenarios a nivel de banco y las pruebas de estrés a nivel de toda la empresa existentes, fomentando el diálogo entre los supervisores y las instituciones para mejorar la comprensión de los riesgos emergentes. La experiencia de Silicon Valley Bank subrayó el potencial de dichos análisis para detectar vulnerabilidades, como el riesgo de tasas de interés y la concentración de depósitos no asegurados, lo que permite una intervención supervisora más temprana.
Este marco ampliado incorpora escenarios adicionales, pruebas de estrés inversas – donde las entidades diseñan escenarios que conducen a un deterioro financiero material – y un enfoque en los riesgos idiosincrásicos. El objetivo final es agudizar el juicio de la supervisión y la gestión de riesgos de las entidades, reforzando la resiliencia del sistema bancario estadounidense y fortaleciendo la confianza pública. Las reformas propuestas tienen como objetivo establecer un marco para los requisitos de capital más racional, sólido y transparente, al tiempo que mejoran la eficacia de la supervisión.
Análisis de puntos de vista
Las revisiones propuestas por la Reserva Federal a las pruebas de estrés regulatorio bancario representan un cambio material hacia una mayor transparencia y una recalibración de la metodología supervisora. El objetivo principal parece ser abordar las críticas de opacidad y volatilidad inherentes al marco existente, específicamente en lo que respecta al colchón de capital de estrés (SCB) y los requisitos de capital asociados para las grandes instituciones financieras. El compromiso con la divulgación pública de los modelos de pruebas de estrés – incluyendo ecuaciones, variables y supuestos subyacentes – señala la intención de fomentar una mayor disciplina de mercado y reducir posibles desafíos legales. Esta medida, si bien podría aumentar la carga administrativa a corto plazo, se proyecta que mejorará la credibilidad del modelo y su alineación con los perfiles de riesgo reales.
La propuesta de promediar los resultados del SCB en dos pruebas de estrés anuales, junto con una fecha de entrada en vigor diferida, sugiere un intento deliberado de atenuar la prociclicidad y proporcionar a los bancos una mayor previsibilidad en la planificación del capital. Si bien el objetivo declarado es reducir la volatilidad en aproximadamente un 50%, se anticipa que el impacto en los niveles agregados de capital sea neutral, lo que indica un enfoque en el suavizado en lugar de una reducción general. La incorporación de comentarios públicos sobre el diseño de los escenarios, extendiéndose a los escenarios mismos a partir de la prueba de 2026, subraya aún más el compromiso con un proceso regulatorio más colaborativo e iterativo.
Más allá de los cambios inmediatos en el marco del SCB, el énfasis en las pruebas de estrés prospectivas representa una evolución potencialmente significativa en la práctica supervisora. La intención de aprovechar las pruebas de estrés basadas en el capital existentes como base para las evaluaciones de vulnerabilidad específicas de cada entidad, sin un impacto directo en los requisitos de capital, sugiere un cambio hacia una supervisión más granular y proactiva. El ejemplo de Silicon Valley Bank sirve como una clara ilustración de los beneficios potenciales de este enfoque, destacando la capacidad de identificar el riesgo de tasa de interés y el riesgo de concentración con mucha antelación a las dificultades financieras materiales.
La expansión propuesta de las metodologías de pruebas de estrés – incluyendo escenarios adicionales, diálogo abierto con las entidades y pruebas de estrés inversas – tiene como objetivo profundizar la comprensión de los riesgos idiosincrásicos y los posibles contagios sistémicos. Este cambio implica una mayor dependencia de la evaluación cualitativa y el juicio supervisor, complementando los resultados cuantitativos del marco existente. El énfasis en comparar los análisis internos de los bancos con las evaluaciones de la Reserva Federal sugiere un deseo de fomentar una relación más colaborativa entre los supervisores y las entidades reguladas, lo que podría mejorar la efectividad de las prácticas de gestión de riesgos en toda la industria. En última instancia, el éxito de estas reformas dependerá de la capacidad de equilibrar una mayor transparencia y rendición de cuentas con la necesidad de una supervisión eficaz y el mantenimiento de la estabilidad financiera.
Enlace original
https://www.federalreserve.gov/newsevents/speech/bowman20260918a.htm