NOV 評価報告書 2026-07-30

NOV Inc. は、多角的なエネルギー機器・サービスプロバイダーであり、特にオフショア風力発電に注力しています。2026年第2四半期の業績は、売上高21億3千万ドル（前期比小幅増だが、前年比減少）となり、効率化により純利益が1億12百万ドルと顕著に改善されました。 受注高は4億74百万ドル（約74%の受注比率）と適度に推移しています。戦略的に、NOVは高収益製品に優先度を置いており、エネルギー機器事業の収益性がそれを裏付けています。また、自社株買いおよび配当により、1億27百万ドルの資本を株主に還元しています。 市場センチメントはポジティブ（前年比株価49%増）ですが、物流上の課題と中東情勢の不安定さがリスク要因として存在します。同社はセグメント化された組織構造により、ターゲットを絞った投資が可能であり、再生可能エネルギーへの転換は長期的な成長の可能性を示唆するものの、現状では限定的です。技術的リーダーシップを考慮すると、EBITDA倍率に基づくバリュエーションは妥当に見えます。 監視すべき主要指標は、運転資本、潜在的な買収、マクロ経済要因（安定したGDP、4.2%の失業率、緩やかなインフレ）、およびサプライチェーン制約です。NOVは、業務改善と戦略的多角化を通じて、利益率の拡大を目指しており、循環的な石油・ガス市場と再生可能エネルギー機会とのバランスを取っています。