USB 評価報告書 2026-07-17

U.S.バンクコーポレーションは、融資、資産運用、決済処理による収益を持つ多様化された金融サービスモデルを提示しています。直近の業績は、融資の増加と手数料収入に牽引され、予想を上回りました。これを受け、収益ガイダンスは7-9%上方修正されています。BTIGの買収は、資本市場における能力の強化が見込まれます。株価純資産倍率（PBR）が1.7倍である現在のバリュエーションは、自己資本利益率（ROE）が11%成長していることを考慮すると妥当と考えられます。安定したGDP、失業率、および金利の予測は、マクロ経済の安定性を示し、継続的な成長を支持します。同社は、「セカンドカーブ」成長のための研究開発投資や、レバレッジ増加にもかかわらず安定した資本自己資本比率を維持するバランスシート管理を含む戦略的イニシアチブに注力しています。競争圧力とマクロ経済的リスクに直面するものの、U.S.バンクコーポレーションは回復力、業務効率、そして持続的な成長と利益率の拡大に向けた軌道を示しています。アナリストは、戦略的イニシアチブの成功と好調な市場環境を条件に、短期的には価格調整が発生し、その後長期的には約71ドルまで株価が上昇すると予測しています。