연설 요약
미셸 보먼의 포럼 기조연설은 금융 규제 및 감독 현대화 노력의 진행 상황을 상세히 밝혔으며, 이는 주로 금융안정위원회(FSB)의 감독 및 규제 협력 상임위원회를 통해 이루어지고 있습니다. 이러한 현대화의 핵심 원칙은 중대한 금융 위험 우선순위 설정에 있으며, 최근 은행 부실 사례에서 나타난 감독상의 미흡함을 감안하여 재조정이 불가피합니다. 과도한 지적이 효과적인 위험 완화로 이어지지 못했던 점을 반성하여, 감독 리소스의 보다 규율적인 배분을 요구하는 표적 위험 기반 감독으로의 전환이 강조되고 있습니다.
현대화 전략의 핵심 요소는 지역 은행부터 글로벌 시스템적으로 중요한 은행에 이르기까지 개별 기관의 위험 프로필을 반영하도록 규제 체계를 조정하는 것입니다. 이는 복잡성이 낮고 체계적 영향이 적은 기업의 규제 부담을 줄이면서도 더 큰 체계적 위험을 야기하는 기관에 대해서는 강력한 기준을 유지하고자 합니다. 또한 감독 관행의 대중 공개를 통해 투명성과 책임성을 강화하고, 기대치에 대한 상호 이해를 높이며 리소스 배분을 개선하는 데 주력하고 있습니다.
미국은 위험 기반 자본 요건의 단일 체계 구축 및 G-SIB 할증금 재조정과 같은 자본 프레임워크 개정을 통해 이러한 원칙을 적극적으로 시행하고 있습니다. 이러한 변화는 요건을 단순화하고, 스트레스 테스트와 위험 기반 자본 간의 중복을 줄이며, 은행 활동이 규제 부문 외부로 이전되는 것을 방지하는 것을 목표로 합니다. 또한 연준은 투명성을 강화하기 위해 감독 운영 원칙을 발표하고 경제 성장을 고려하여 устаревший 자산 기준을 조정하고 있습니다. 현대화는 신기술로 확장되어 최근 자문 보고서에서 금융 시스템 내 인공지능의 책임감 있는 도입에 대한 지침을 제공합니다. 궁극적인 목표는 동적이고 미래 지향적인 규제 접근 방식을 통해 금융 안정, 책임감 있는 혁신 및 지속 가능한 경제 성장을 촉진하는 것입니다.
관점 분석
본 연설의 핵심은 금융 규제 체계를 선제적으로 재조정하고, 단순한 정량적 지표 중심의 감독에서 리스크 기반 감독으로 우선순위를 전환하는 데 있습니다. 연사는 과거의 ‘다(多)가 좋다’는 감독 방식에서 벗어나, 감독의 효과가 단순히 적발된 문제의 양과 반드시 상관관계가 없음을 강조합니다. 이는 견고한 리스크 관리 체계를 갖춘 기관에 대한 규제 부담 완화와 더불어, 진정으로 중대한 리스크 요인에 대한 감독 자원 재분배 가능성을 시사합니다. 규제를 각 기관의 리스크 프로필에 맞게 조정하고, 지역 은행과 시스템적으로 중요한 금융 기관을 차별화하는 것은 보다 세분화된 규제 환경으로의 전환을 의미하며, 리스크 완화 노력의 교차 보조를 줄일 수 있습니다.
자본 규제 개혁은 이번 현대화 이니셔티브의 핵심 요소입니다. 미국 내 바젤 III 이행에 대한 제안된 수정은 요건 간소화 및 진정으로 리스크 기반 자본 접근법 채택 의지를 나타냅니다. G-SIB 부과금 재조정과 스트레스 테스트와 리스크 기반 자본 요건 간의 중복성 감소는 자본 배분 효율성을 개선하고 규제 자의적 거래 가능성을 낮출 수 있습니다. G-SIB 부과금을 명목 경제 성장률에 연동하는 것은 거시경제 요인에 의해서만 자본 요건이 의도치 않게 증가하는 것을 방지하고, 지속적인 신용 공급을 지원하겠다는 의지를 보여줍니다. 각 자본 요건의 장점을 개별적으로 평가하고, 미리 정해진 총 목표에 얽매이지 않으려는 노력은 경제 활동을 지나치게 제약하지 않으면서 자본 수준을 최적화하려는 의지를 반영합니다.
투명성과 책임성은 현대화된 감독 접근 방식의 핵심 기둥으로 제시됩니다. 감독 운영 원칙의 공개는 규제 대상 기관에 대한 기대치를 명확히 하고, 보다 협력적인 감독 관계를 조성하는 중요한 단계입니다. 이러한 투명성 증대는 정보 비대칭성을 줄이고 기관과 감독관이 리스크를 보다 효과적으로 관리할 수 있도록 지원할 것입니다. 또한, 시대에 뒤떨어진 자산 규모 기준을 경제 성장 및 인플레이션에 연동하여 업데이트하려는 노력은 규제 체계가 변화하는 경제 상황에 적응하고, 안정적인 리스크 프로필을 가진 기관에 불필요한 부담을 가하지 않도록 하려는 필요성을 인정하는 것입니다.
인공지능을 비롯한 급변하는 기술 환경을 인정하고, 금융 기관의 AI 도입을 위한 건전한 관행을 발표하는 것은 미래 지향적인 규제 접근 방식을 보여줍니다. 구체적인 상황에 맞춰 조정 가능한 실질적인 지침을 강조하고, 처방적인 요건을 회피하려는 노력은 신중한 혁신을 장려하면서 새로운 리스크를 완화하려는 의지를 나타냅니다. 이러한 접근 방식은 유연성 및 리스크 초점이라는 보다 광범위한 현대화 원칙과 일치합니다. FSB를 통한 국제 협력 촉구는 관할권의 유연성을 인정하면서도 금융 규제 및 감독에 대한 글로벌적으로 조정된 접근 방식의 중요성을 강조합니다. 전반적인 어조는 지속적인 개선과 적응을 통해 금융 안정, 혁신, 지속 가능한 경제 성장을 우선시하는 역동적인 규제 체계에 대한 의지를 보여줍니다.
원문 링크
https://www.federalreserve.gov/newsevents/speech/bowman20260713a.htm