밸류에이션 분석2026.07.30. 오후 8:44:19 ET
ITRI 가치 평가 보고서 2026-07-30
종목 코드: ITRI목표가: $129.51
Itron은 유틸리티 및 스마트 시티 인프라 기술 제공업체로서, 하드웨어, 소프트웨어 구독, 서비스 제공을 통해 수익을 창출합니다. 최근 2026년 2분기 실적은 5억 6,300만 달러로 7% 매출 감소를 보였으나, EBITDA는 8% 증가한 9,700만 달러, GAAP 외 주당순이익(EPS)은 시장 예상치를 상회하는 1.59달러를 기록하며 수익성을 유지했습니다. 이는 자유현금흐름 감소에도 불구하고 4억 1,700만 달러로 21% 증가한 연간 반복 수익에 힘입은 결과입니다. 상당한 주문 잔고는 향후 수익을 뒷받침합니다. 수정된 전망과 애널리스트의 긍정적 시각(최대 25% 상승 가능성)에 힘입어 실적 발표 후 주가가 26% 상승하는 긍정적인 시장 반응이 나타났습니다. 다만, 주가 과대평가 우려가 존재하며, 주문 감소 추세를 면밀히 모니터링해야 합니다. Itron은 반복 수익 모델로 전환하며 이익률 탄력성을 입증하고 있으나, 유틸리티의 자본 지출에 연동된 경기 순환적 매출 압박에 직면해 있습니다. 향후 실적 개선을 위해서는 반복 수익 확대, 운영 효율성 강화, 거시경제 상황에 대한 대응 전략이 중요하며, 주문 잔고 실행 및 고마진 제품 성장세 유지가 필수적입니다.