演講稿摘要
米歇爾·鮑曼在論壇上的演講詳細闡述了現代化金融監管與監督的持續努力，主要通過金融穩定委員會的監督與監管合作常設委員會進行。此現代化的核心理念在於優先考量实质性金融風險，此項調整源於近期銀行倒閉事件所暴露的監管缺憾，即過多的審查結果未能轉化為有效的風險緩解措施。 監管重點正轉向有針對性的、基於風險的監督，要求更為嚴謹地分配監管資源。
現代化戰略的重要組成部分是根據各金融機構的風險狀況調整監管框架，承認從社區銀行到全球系統重要性銀行等不同實體間存在的複雜性差異及其系統性影響。 此舉旨在降低對較低複雜性機構的監管負擔，同時維持對那些構成較大系統性風險實體的嚴格標準。 公開披露監管實踐以提高透明度和問責制，促進對預期的共同理解和改善資源分配，亦是重點工作。
美國正積極透過改革其資本框架來實施這些原則，包括轉向單一疊風險加權資本要求，以及重新校準全球系統重要性銀行附加資本要求。 這些變革旨在簡化要求、減少壓力測試與風險加權資本之間的重疊，並防止銀行活動流向監管體系之外。 此外，聯邦儲備系統已公佈監管操作原則以提高透明度，並正在解決過時的資產門檻問題，以考慮經濟增長因素。 現代化延伸至新興技術，近期發佈的諮詢報告提供了關於金融體系內負責任地採用人工智慧的指導。 整體目標是透過動態且前瞻性的監管方法，促進金融穩定、負責任的創新和可持續的經濟增長。
觀點分析
本次演講的核心在於對金融監管框架進行前瞻性的重新校準，將基於風險的監管置於量化指標之上。講者倡導摒棄以往監管發現中盛行的「越多越好」模式，強調監管效能與發現問題的數量並無必然關聯。這暗示著監管負擔可能降低，特別是對於展現穩健風險管理實踐的機構而言，並相應地重新配置監管資源以關注真正重要的風險敞口。將監管調整為符合個體機構風險狀況——區分社區銀行和系統重要金融機構——意味著監管格局正朝著更加精細化的方向發展，潛在降低風險緩解努力的交叉補貼現象。
資本框架改革是本次現代化舉措的關鍵組成部分。美國對巴塞爾III實施的建議修訂表明了簡化要求並採用更真實的基於風險的資本方法。重新校準全球系統重要銀行（G-SIB）附加資本要求，並減少壓力測試與基於風險的資本要求之間的重疊，可能提高資本配置效率並降低監管套利的可能性。將G-SIB附加資本要求與名義經濟增長掛鉤，表明了致力於防止由宏觀經濟因素單獨驅動的資本要求意外增加，從而可能支持信貸的可持續供應。強調評估每一項資本要求的優劣，而非堅持預定的總體目標，表明了在不 unduly 限制經濟活動的前提下，優化資本水平的意願。
透明度和問責制被視為現代化監管方法的重要支柱。公佈監管運營原則是明確受監管機構期望並促進更具協作性的監管關係的重要一步。 這種提高的透明度應減少信息不對稱，並使機構和監管機構能夠更有效地管理風險。此外，更新過時的資產門檻，將其與經濟增長和通貨膨脹掛鉤的努力，承認了監管框架適應不斷變化的經濟狀況並避免對風險狀況穩定的機構施加不必要負擔的需求。
對快速發展的技術，特別是人工智能的認識，以及公佈金融機構採用人工智能的良好實踐，展現了對監管的前瞻性。強調實用指導，適應具體情況，而非規定性要求，表明了在減輕新興風險的同時，促進負責任創新的意願。這種方法與更廣泛的靈活性和風險導向的現代化原則相符。講者通過金融穩定委員會（FSB）呼籲國際合作，同時承認需要 jurisdictions 靈活性，強調了對全球協調的金融監管和監督的重要性。整體基調表明，致力於通過不斷改進和適應，優先考慮金融穩定、創新和可持續經濟增長，打造一個動態的監管框架。
原文連結
https://www.federalreserve.gov/newsevents/speech/bowman20260713a.htm