演講稿摘要
米歇爾·鮑曼詳細闡述了即將對美國銀行監管壓力測試框架進行的修訂，強調這是一項歷時多年的努力，旨在解決金融危機後資本要求設定和監管流程中的不足。聯邦儲備系統計劃最終敲定規則，以提高透明度和公眾問責制，具體方式是全面披露壓力測試模型——包括方程式、變量和假設——以及情景設計過程。此次重大修訂的一個關鍵組成部分是將壓力資本緩衝（SCB）要求平均化處理兩年，以降低波動性，使合規時間與曆年年末保持一致，並維持整體資本水平。擬議的修改還包括完善非利息收入模型，旨在更好地捕捉業務多樣性。
除了這些直接的變更之外，鮑曼還概述了一種擴展的監管方法，利用壓力測試進行主動的風險識別。這包括超越資本要求計算，利用前瞻性演練識別機構特定的金融和非金融風險脆弱性。其意圖是補充現有的銀行層面情景分析和全企業壓力測試，促進監管機構與機構之間的對話，以增強對新興風險的理解。矽谷銀行事件凸顯了此類分析發現脆弱性的潛力，例如利率風險和無息存款集中度，從而能夠更早地進行監管干預。
該擴展的框架包含了額外的場景、逆向壓力測試（即機構設計導致重大財務損害的情景）以及對特殊風險的關注。最終目標是提高監管判斷和機構風險管理能力，增強美國銀行系統的韌性並鞏固公眾信心。 提出的改革旨在建立一個更為合理、健全和透明的資本要求框架，同時提高監管監督的有效性。
觀點分析
聯邦儲備局針對銀行監管壓力測試的建議修訂，代表著向增強透明度及重新校準監管方法論的重大轉變。核心目標似乎在於解決現行框架固有於不透明性和波動性方面的批評，特別是關於壓力緩衝資本（SCB）及大型金融機構相關資本要求。承諾公開披露壓力測試模型——包括方程式、變數和基本假設——表明有意促進更大的市場紀律並減少潛在的法律挑戰。此舉雖然可能在短期內增加行政負擔，但預計將提升模型的可信度並使其與實際風險狀況相符。
建議對SCB結果進行兩年年度壓力測試的平均，並結合延遲生效日期，顯示出有意減弱順週期性並為銀行提供更大資本規劃可預測性的謹慎做法。雖然聲稱目標是將波動性降低約50%，但預計對整體資本水平的影響將保持中性，表明重點在於平滑而非整體削減。將公眾對情景設計的反饋納入考量，並從2026年測試開始擴展至情景本身，進一步強調了對更具協作性和迭代性的監管流程的承諾。
除了SCB框架的直接變更外，對前瞻性壓力測試的強調，代表著監管實踐中潛在的重大演變。將現有的基於資本的壓力測試作為制定特定機構脆弱性評估基礎的意圖，且不直接影響資本要求，表明正在轉向更細緻和主動的監管。矽谷銀行案例清楚地說明了這種方法的潛在益處，突顯了在重大財務困境出現之前識別利率風險和集中度風險的能力。
建議擴展壓力測試方法論——包括額外情景、與機構的開放對話以及反向壓力測試——旨在加深對特殊風險和潛在系統性溢出效應的理解。這種轉變意味著對定性評估和監管判斷的更大依賴，以補充現有框架的定量輸出。強調比較內部銀行分析與聯邦儲備局的評估，表明希望在監管者和受監管實體之間建立更具協作性的關係，從而可能提高整個行業風險管理實踐的有效性。最終，這些改革的成功將取決於平衡增強透明度和問責制與有效監管和維持金融穩定的需求的能力。
原文連結
https://www.federalreserve.gov/newsevents/speech/bowman20260918a.htm