摘要
FOMC监管副主席Michelle W. Bowman强调，全球金融体系需要适应快速变化。她讨论了监管现代化问题，重点阐述了硅谷银行（SVB）倒闭的教训、提升监管有效性以及改进全球监管。SVB的倒闭为银行监管机构凸显了重要教训。独立审查显示，监管机构在SVB倒闭前数月就已掌握有关其脆弱性的信息，但未能及时采取行动。该审查纠正了关于社交媒体作用和监管变革的误解，指出问题实际在于监管问责和决策方面。Bowman强调了及时采取监管行动的重要性。监管机构必须在脆弱性显现时即采取行动，使银行能够在正常条件下解决问题。沟通或行动的延误会降低监管有效性。审查发现，对SVB的监管侧重于流程而非核心金融风险，导致监管失效。明确的角色和职责对于及时采取监管行动至关重要。美联储正在完善其决策框架，以确保责任和权力的直接分配。美联储理事会的《监管运作原则声明》结合SVB审查的教训进行了修订完善，旨在提高透明度和问责性。Bowman强调了监管现代化的国际影响。SVB的教训具有全球适用性，强调需要优先关注重大风险并量身定制监管强度。巴塞尔银行监管委员会和金融稳定理事会等国际机构必须聚焦重大风险并严格验证数据，以维护公信力。最后，Bowman呼吁持续评估监管流程，以确保其跟上快速演变的金融体系。监管机构必须不断演进，以有效识别重大风险并采取相应行动。
观点分析
联邦公开市场委员会（FOMC）官员的讲话强调了金融业监管框架现代化的必要性，以适应全球金融体系的快速变化。该官员重点阐述了2023年硅谷银行（SVB）倒闭所汲取的教训，强调了及时采取监管行动和明确决策权限的重要性。SVB的倒闭可作为一个案例研究，表明监管人员在银行倒闭前数月便已知晓其脆弱性，但未能果断采取行动。这一延误归因于决策权限不明确以及监管体系内部缺乏问责机制。该官员强调，监管决策必须及时方能有效。当脆弱性被及早发现时，银行拥有更多应对选择，例如降低风险敞口、增强流动性或补充资本。然而，沟通或行动上的延误可能使监管失去效力。对SVB倒闭事件的审查指出，监管关注点往往集中于程序性问题而非核心金融风险，凸显了建立一种优先考虑及时行动、明确角色与职责的监管文化的必要性。为提升监管效能，美联储正在考虑进行改革，以确保责任、权限与问责的直接配置。这包括明确检查人员和监管领导层的决策权，并建立直接上报渠道。美联储理事会发布《监管运营原则声明》（Statement of Supervisory Operating Principles），旨在提高透明度和问责性，重点关注重大风险的早期识别与及时行动。该讲话还论及监管现代化的国际影响。从SVB倒闭中汲取的教训具有全球适用性，因为巴塞尔银行监管委员会（BCBS）和金融稳定理事会（FSB）等国际机构在制定标准时依赖准确的数据和分析。独立审查发现，这些机构最初的工作基于不完整的报告，导致了有缺陷的监管行动。为保持公信力，国际机构必须聚焦重大风险，并对其所使用的数据和分析进行验证。该官员呼吁重新评估监管流程，以确保其与不断演变的金融生态系统保持同步。这包括组织人员以优先处理风险、调整监管力度，并使其具备对已识别脆弱性迅速采取行动的能力。金融体系的快速演变要求监管机构与之同步演进，其成功与否取决于能否有效识别重大风险并采取行动。总而言之，该讲话强调了监管框架现代化对增强金融稳定性的迫切性。通过汲取过往失败的教训并实施及时、问责和基于证据的监管实践，国内和国际金融体系均能更好地应对快速变化的经济环境中的复杂局面。
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https://www.federalreserve.gov/newsevents/speech/bowman20261014a.htm