Resumen del discurso
La intervención de Michelle Bowman en el foro detalló los esfuerzos en curso para modernizar la regulación y supervisión financieras, principalmente a través del Comité Permanente de Cooperación Supervisora y Regulación del Consejo de Estabilidad Financiera. El principio fundamental de esta modernización se centra en la priorización de riesgos financieros materiales, una recalibración que se hace necesaria debido a las deficiencias supervisoras evidenciadas en las recientes quiebras bancarias, donde un exceso de hallazgos no se tradujo en una mitigación de riesgos eficaz. El énfasis está cambiando hacia una supervisión específica y basada en el riesgo, exigiendo una asignación más disciplinada de los recursos supervisorios.
Un componente clave de la estrategia de modernización implica adaptar los marcos regulatorios para reflejar los perfiles de riesgo de las instituciones individuales, reconociendo las diversas complejidades y los impactos sistémicos de entidades que van desde los bancos comunitarios hasta los bancos globalmente importantes para la estabilidad sistémica (G-SIB). Este enfoque busca reducir la carga regulatoria para las empresas menos complejas, manteniendo estándares sólidos para aquellas que plantean un mayor riesgo sistémico. La transparencia y la rendición de cuentas también se están priorizando a través de la divulgación pública de las prácticas supervisoras, fomentando una comprensión compartida de las expectativas y mejorando la asignación de recursos.
Estados Unidos está implementando activamente estos principios a través de reformas a su marco de capital, incluida una transición hacia una única estructura de requisitos de capital basados en el riesgo y una recalibración del recargo para los G-SIB. Estos cambios tienen como objetivo simplificar los requisitos, reducir las superposiciones entre las pruebas de resistencia y el capital basado en el riesgo, y evitar la migración de la actividad bancaria fuera del sector regulado. Además, la Reserva Federal ha publicado Principios Operativos de Supervisión para mejorar la transparencia y está abordando los umbrales de activos obsoletos para tener en cuenta el crecimiento económico. La modernización se extiende a las tecnologías emergentes, con un reciente informe de consulta que ofrece orientación sobre la adopción responsable de la inteligencia artificial dentro del sistema financiero. El objetivo general es fomentar la estabilidad financiera, la innovación responsable y el crecimiento económico sostenible a través de un enfoque regulatorio dinámico y prospectivo.
Análisis de puntos de vista
El discurso se centra en una recalibración proactiva de los marcos regulatorios financieros, priorizando la supervisión basada en el riesgo sobre las métricas puramente cuantitativas. El orador aboga por un cambio respecto al enfoque históricamente prevaleciente de “cuanto más, mejor” en lo que respecta a los hallazgos de la supervisión, enfatizando que la eficacia de la supervisión no está necesariamente correlacionada con el mero volumen de problemas identificados. Esto sugiere una potencial reducción de la carga regulatoria, particularmente para las instituciones que demuestren prácticas robustas de gestión de riesgos, y una correspondiente reasignación de los recursos de supervisión hacia las exposiciones genuinamente materiales. El enfoque en adaptar la regulación a los perfiles de riesgo individuales de cada institución – diferenciando entre bancos comunitarios e instituciones financieras sistémicamente importantes – implica una evolución hacia un panorama regulatorio más matizado, que podría reducir la subvención cruzada de los esfuerzos de mitigación de riesgos.
Las reformas del marco de capital representan un componente clave de esta iniciativa de modernización. Las revisiones propuestas a la implementación de Basilea III en los EE. UU. sugieren la intención de simplificar los requisitos y adoptar un enfoque de capital genuinamente basado en el riesgo. La recalibración del suplemento para G-SIB y la reducción de las superposiciones entre las pruebas de estrés y los requisitos de capital basados en el riesgo podrían mejorar la eficiencia de la asignación de capital y reducir el potencial de arbitraje regulatorio. La indexación del suplemento para G-SIB al crecimiento económico nominal señala un compromiso para prevenir aumentos no deseados en los requisitos de capital impulsados únicamente por factores macroeconómicos, lo que podría respaldar una disponibilidad de crédito sostenida. El énfasis en evaluar cada requisito de capital por sus propios méritos, en lugar de adherirse a un objetivo agregado predeterminado, indica un deseo de optimizar los niveles de capital sin restringir indebidamente la actividad económica.
La transparencia y la rendición de cuentas se presentan como pilares fundamentales del enfoque de supervisión modernizado. La publicación de los Principios Operativos de la Supervisión representa un paso significativo hacia la clarificación de las expectativas para las entidades reguladas y el fomento de una relación de supervisión más colaborativa. Esta mayor transparencia debería reducir la asimetría de la información y permitir que tanto las instituciones como los supervisores gestionen los riesgos de manera más efectiva. Además, el esfuerzo por actualizar los umbrales de activos obsoletos, indexándolos al crecimiento y la inflación económicos, reconoce la necesidad de que los marcos regulatorios se adapten a las condiciones económicas cambiantes y eviten imponer cargas innecesarias a las instituciones con perfiles de riesgo estables.
El reconocimiento de las tecnologías en rápida evolución, en particular la inteligencia artificial, y la publicación asociada de buenas prácticas para las instituciones financieras que adoptan la IA, demuestran un enfoque regulatorio con visión de futuro. El énfasis en la orientación práctica, adaptable a circunstancias específicas, en lugar de requisitos prescriptivos, sugiere un deseo de fomentar la innovación responsable al tiempo que se mitigan los riesgos emergentes. Este enfoque es coherente con los principios de modernización más amplios de flexibilidad y enfoque en el riesgo. El llamamiento del orador a la cooperación internacional a través del FSB, si bien reconoce la necesidad de flexibilidad jurisdiccional, subraya la importancia de un enfoque globalmente coordinado en la regulación y supervisión financieras. El tono general sugiere un compromiso con un marco regulatorio dinámico que priorice la estabilidad financiera, la innovación y el crecimiento económico sostenible a través de la mejora y la adaptación continuas.
Enlace original
https://www.federalreserve.gov/newsevents/speech/bowman20260713a.htm