演講稿摘要
米歇爾·鮑曼的發言重點在於聯邦儲備局透過銀行業內的負責任創新，促進金融普及性的方法，特別著重於人工智能。聯邦儲備局監管策略的核心在於建立一個鼓勵銀行擴大金融服務可及性—特別是針對服務不足人群—的監管環境，同時不阻礙其風險管理能力或扼殺創新。聯邦儲備局認為創新是降低成本、增加產品可用性及提升市場競爭力的關鍵驅動力，最終可擴大金融普及性。
討論的相當一部分集中在人工智能改善信用可及性的潛力，尤其是針對信用歷史有限或沒有信用歷史的消費者，並以此為基礎探索先前備選數據來源。然而，鮑曼承認與人工智能應用直接影響信用決策相關的合規挑戰日益增加。聯邦儲備局的監管方法優先考慮清晰度和靈活性，認識到較小機構可能缺乏大型同行的資源，需要量身定制的指導。重點是利用現有的風險管理框架，並針對人工智能應用進行適當的增強，而不是實施僵化、一刀切的要求。
鮑曼強調金融穩定委員會最近發布的關於負責任人工智能採用良好實務的報告，強調其務實且具適應性的指導。該報告目前正在公開徵求意見，反映了監管機構與銀行機構之間持續的對話，以確保監管方法與技術進步保持同步。總體目標是在促進創新的同時保持安全、穩健和包容的金融體系，避免可能無意中限制金融服務可及性的監管複雜性。聯邦儲備局的立場是，清晰的期望和以風險為中心的監管將使銀行能夠負責任地創新並擴大金融普及性。
觀點分析
聯邦儲備局官員的講述重點在於謹慎樂觀的宏觀經濟展望，其前提是科技創新，特別是人工智能，有潛力推動金融普惠，並進而擴大經濟參與度。核心論點認為，銀行業內的負責任創新能夠降低營運成本，擴大對服務欠缺群體的服務可及性，並提升市場競爭力 – 這些因素預計將有助於總需求溫和加速。雖然並未提出具體的國內生產總值增長預測，但強調擴大對先前“未”或“欠”受銀行服務人群的信貸渠道，暗示著對消費者支出逐步改善的預期。
該講者對監管政策的看法明顯偏向不干預主義，主張建立一種優先考慮清晰度和靈活性而非規範性指令的框架。此立場暗示著一種信念，即市場力量，加上各機構適當的風險管理，是促進創新的最有效機制。承認大型銀行與小型銀行之間資源存在差異，表明傾向於分層監管，可能降低小型實體的合規負擔，以鼓勵更廣泛地採用新技術。如果這種方法成功，則可以減輕對金融業集中風險的擔憂，並促進更為多樣化的競爭格局。
關於人工智能在信貸風險評估中的應用討論尤為值得關注。利用替代數據集和完善信用評級模型的能力，可能導致逆向選擇減少和貸款表現指標改善。然而，該官員明確承認與人工智能驅動的信貸決策相關的法律和合規挑戰日益增加，表明其意識到潛在的聲譽和系統性風險。提及金融穩定委員會關於“人工智能負責任採用良好實務”的報告，強調了對國際協調和制定標準化風險管理協議的承諾。
從金融市場的角度來看，該講述暗示目前貨幣政策立場將會延續。沒有跡象表明即將發生利率政策轉變或量化緊縮。強調維持“安全穩健的銀行體系”，暗示著將金融穩定置於積極的經濟刺激之上。債券市場參與者應將此解讀為繼續、但適度的收益率曲線控制信號。金融行業的股權投資者可能會對該講述表示樂觀，因為它表明了一個支持創新的監管環境，並有助於盈利增長。然而，關於人工智能實施的謹慎態度表明，實現這些收益需要認真管理風險並遵守不斷演變的監管指南。整體信息是謹慎樂觀，取決於負責任的創新和有效的監督。
原文連結
https://www.federalreserve.gov/newsevents/speech/bowman20260714a.htm